Ви отримали нашу картку від фонду?

Ви отримали
нашу картку від фонду?

Додайте її до свого профілю, щоб стежити за отриманими коштами.

Додайте її до свого профілю, щоб стежити за отриманими коштами.
karta wakacyjna
Karta wielowalutowa idealna na wakacje!
0 zł za wydanie karty wirtualnej.
Zamów teraz >
karta wakacyjna
Oszczędzaj na
wakacjach
płacąc kartą wielowalutową!
Zamów teraz >

Komentarz walutowy z 16.01.2013

16 sty 2013 10:08|Marcin Lipka

Silny spadek na EUR/USD po komentarzach szefa Eurogrupy. Obecnie jesteśmy poniżej granicy 1.3300. Fitch ostrzega przed obniżeniem ratingu USA „później w tym roku”. Dziś warto zwrócić uwagę na dane makro zza oceanu – inflację oraz produkcję przemysłową. O 20.00 opublikowana zostanie także Beżowa Księga czyli raport o stanie gospodarki z USA. W Polsce złoty znowu testuje poziom 4.1200 po słabszym otwarciu na forincie oraz powrocie obligacji powyżej 4%.

Najważniejsze dane makro (czas CET – środkowo europejski):

  • 14.00 CET: Polska: Wskaźnik inflacji bazowej (bez cen energii oraz żywności) – prognoza 1.6%
  • 14.30 CET: Inflacja konsumentów (CPI) w USA (prognoza 0.2% m/m i 1.8 r/r)
  • 15.15 CET: Produkcja przemysłowa w USA (prognoza 0.3% r/r)
  • 20.00 CET: Beżowa Księga – raport o stanie amerykańskiej gospodarki

Juncker sprowadził EUR/USD poniżej 1.3300. Dziś dane makro z USA oraz Beżowa Księga w centrum uwagi.

Wczoraj krótko przed godziną 20.00 mieliśmy dość silną interwencję werbalną na EUR/USD ze strony jednego z głównych polityków Strefy Euro – Jean Claude Juncker'a. Przewodniczący Eurogrupy powiedział, że wartość wspólnej waluty „jest niebezpiecznie wysoka”. Stwierdzenie to padło podczas spotkania w Luksemburgu z liderami biznesu. Po tych słowa EUR/USD w niespełna 15 minut zanurkował o prawie 100 pipsów. Późniejsze odreagowanie nie zmienia negatywnego wydźwięku tego komunikatu dla wspólnej waluty. Może to oznaczać, że Strefa Euro planuje – podobnie jak Japonia, Wielka Brytania czy USA – stymulować swój wzrost poprzez osłabianie waluty. Nieśmiałe spekulacje na ten temat krążyły już po rynku i nawet prezes EBC Mario Draghi odniósł się do nich na ostatnim posiedzeniu Banku Centralnego mówiąc, że wartość euro jest okolicy długoterminowej średniej oraz polityka EBC nie zakłada konkretnego poziomu EUR w swojej polityce monetarnej. Opinia Draghi'ego raczej ucinała spekulacje na temat przewartościowana wspólnej waluty, stąd tak gwałtowna reakcja na wczorajsze słowa Juncker'a. Sądzę, że w najbliższych dniach zarówno główni politycy Strefy Euro jak i przedstawiciele EBC będą pytani o tę kwestię, a odpowiedzi mogą przełożyć się na znaczne ruchy kursu głównej pary walutowej (w górę jeżeli będą dystansować się od słów Juncker'a, a w dół gdyby one były potwierdzane) jeżeli dzisiejsze dane z USA jeżeli będą znacznie odbiegać od prognoz mogą przełożyć się na rynek waluty. Niższe odczyty inflacji oraz słabsza produkcja przemysłowa powinna osłabić USD w nadziei, że FED będzie dłużej utrzymywać program luzowania ilościowego. Również podkreślanie braku zagrożenia inflacją, zbyt wysokiego bezrobocia oraz niskiego wzrostu gospodarczego w zaplanowanej na godzinie 20.00 publikacji beżowej księgi także może utrzymywać USD w ryzach i nie pozwalać mu zbyt silnie się umacniać. Jeżeli dzisiejsze dane z USA będą znacznie odbiegać od prognoz mogą przełożyć się na rynek EUR/USD.

EUR/PLN ponownie na oporach.

Dzisiejsze poranne osłabienie PLN i powrót w okolice oporu (4.1250) to reperkusje słabszego otwarcia się rynku na forincie oraz ponowne przekroczenie poziomu 4.00% na 10 letnich rentownościach polskiego długu. Nie tylko HUF czy silniejsza korekta na rynku obligacji mogą ciążyć na złotym. Prócz elementów wymienianych przeze mnie o ostatnich komentarza (słabe dane makro, brak chęci na mocną złotówkę ze strony rządu oraz banku centralnego, a także sytuacja na Węgrzech) może dojść również do pogorszenia się sentymentu globalnego (realizacja zysku na giełdach, obniżenia ratingów itp.). W/w wydarzenia nie będą raczej pozytywnie wpływać na waluty regiony i mogą popchnąć parę EUR/PLN wyżej. Z drugiej kolei strony, jeżeli PLN wytrzyma presję (mniej prawdopodobne) i pozostanie poniżej 4.1200 pokaże to odporność i stabilność polskiej waluty i jej coraz mniejszą wrażliwość na zarówno czynnik wewnętrzne jak i zewnętrzne.

Spodziewane przedziały par złotowych w zależności od kursu EUR/USD:

Kurs EUR/USD 1.3250-1.3350 1.3350-1.3450 1.3150-1.3250
Kurs EUR/PLN 4.1000-4.1400 4.0900-4.1300 4.1100-4.1500
Kurs USD/PLN 3.0700-3.1100 3.0600-3.1000 3.1100-3.1500
Kurs CHF/PLN 3.3200-3.3500 3.3000-3.3400 3.3300-3.3600

Technicznie EUR/USD: pierwsze wsparcie na poziomie 1.3300 zostało przerwane. Nie oznacza to jednak na razie końca wzrostów według analizy technicznej. Dopiero zejście poniżej 1.3200 może oznaczać znaczniejszą przecenę się wspólnej waluty i ruch w kierunku 1.3000. Za to wyjście powyżej 1.3350 to znaczne szanse na nowe rekordy oraz test oporu na 1.3450.

Wykres

Technicznie EUR/PLN: ponowne podejście pod 4.1200 to plus dla byków i znaczne szanse przebicia oporu oraz szybkiego dojścia do 4.1650-4.1800 (200 sesyjnej średniej kroczącej oraz 38.2% zniesienia Fibonacciego). Powrót poniżej 4.1000 to sygnał do ponownego poruszania w trendzie bocznym (4.06-4.12).

Wykres

Technicznie USD/PLN: trend spadowy na USD/PLN może być naruszony dopiero po przekroczeniu poziomu 3.1400. Do tego momentu krótkie pozycje są preferowane z celem w okolicy 3.05, a następnie 3.00.

Wykres

Technicznie CHF/PLN: silne zejście poniżej 3.3600 wygenerowało sygnały sprzedaży, ale powrót powyżej tej granicy natychmiast je zaneguje. Na razie jednak celem w średnim terminie pozostaje poziom 3.2000.

Wykres

16 sty 2013 10:08|Marcin Lipka

Powyższy komentarz nie jest rekomendacją w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku. Został on sporządzony w celach informacyjnych i nie powinien stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Cinkciarz.pl Sp. z o.o. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszym komentarzu. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez podania źródła jest zabronione.

Zobacz również:

15 sty 2013 14:40

Komentarz walutowy z 15.01.2013

14 sty 2013 10:33

Komentarz walutowy z 14.01.2013

11 sty 2013 11:27

Komentarz walutowy z 11.01.2013

10 sty 2013 11:55

Komentarz walutowy z 10.01.2013

Atrakcyjne kursy 28 walut