Ви отримали нашу картку від фонду?

Ви отримали
нашу картку від фонду?

Додайте її до свого профілю, щоб стежити за отриманими коштами.

Додайте її до свого профілю, щоб стежити за отриманими коштами.
Wymieniaj waluty

Wymieniaj waluty
i zdobywaj darmowe losy.

Pula nagród: 500 000 zł

Weź udział w loterii >

Komentarz walutowy z 04.02.2013

4 lut 2013 11:59|Marcin Lipka

W piątek mieliśmy kolejny dzień z rekordami. Giełdy pobiły wieloletnie maksima, a EUR/USD wspiął się do poziomu 1.3700. Dane makro podwyższyły zmienność, ale główne pary walutowe zamknęły dzień na poziomach sprzed publikacji raportów ekonomicznych. Polski złoty zdecydowanie zyskał po odczycie z amerykańskiego rynku pracy. Teraz inwestorzy przygotowują się do posiedzenia RPP.

Najważniejsze dane makro (czas CET – środkowo europejski):

  • 16.00 CET: Zamówienia w przemyśle z USA (+2.2%)

Kolejne rekordy na rynkach. Udany zbieg okoliczność dla EUR/USD. O włos od historycznych rekordów w Ameryce.

Pierwsze piątki miesiąca na rynkach to często jedne z najważniejszych dni w miesiącu. Tym razem może być podobnie. Odczyty które otrzymaliśmy z Amerykańskiego Departamentu Pracy były wyjątkowo dobre mimo iż nagłówki wcale na to nie musiały wskazywać, gdyż oficjalna stopa bezrobocia wrosła z 7.8% do 7.9% a nowe miejsca pracy w sektorze pozarolniczym (NFP) były blisko prognoz (157 tys.). Wrażenie na inwestorach zrobiły jednak wyjątkowo korzystne rewizje danych (za grudzień ze 155 tys na 196 tys. oraz za listopad z poziomu 161 tys. na 247 tys.). Dało to w sumie dobrze ponad 100 tys miejsc pracy więcej w ostatnim kwartale. Co ciekawe raporty te okazały w miarę korzystne dla EUR/USD, ponieważ wzrost bezrobocia oznacza wydłużony okres utrzymywania przez FED ultra łagodnej polityki monetarnej, a więcej miejsc pracy to kontynuacja pozytywnego sentymentu. W dłuższym terminie oczywiście lepsze NFP przełożą się na spadek stopy bezrobocia, ale raport pozwolił utrzymać wysokie poziomy wspólnej waluty. Dzięki solidnym danym makroekonomicznym jesteśmy już tylko o 150 punktów (trochę ponad 1.%) od historycznych rekordów na Dow Jones. Na S&P 500 do pobicia szczytów z 2007 roku brakuje 50 punktów czyli niecałe 3.5%. Ciężko sobie wyobrazić by rynek nie chciał przetestować tych poziomów i trafić na nagłówki większości serwisów informacyjnych na świecie. Dziś nie ma żadnych ważnych odczytów makro prócz zamówień w przemyśle amerykańskim. Warto jednak pamiętać, że w czwartek odbędzie się konferencja EBC po decyzji w sprawie stóp procentowych podczas której inwestorzy będą chcieli się dowiedzieć czy Bank Centralny jest zaniepokojony szybkim wzrostem wartości euro oraz czy Mario Draghi i jego koledzy zastanawiali się nad obniżeniem stóp procentowych. Każda nawet najmniejsza wzmianka mogąca wskazywać na twierdzącą odpowiedź na jedno z powyższych pytań może znacznie przecenić EUR/USD.

CFCT – 27 tys. kontraktów więcej na długo niż na krótko.

Ponownie wzrosła dodatnia różnica na kontraktach spekulacyjnych otwartych na amerykańskim rynku terminowym (więcej szczegółów na ten temat w komentarzu sprzed miesiąca: /nowosci/komentarze-walutowe/komentarz-walutowy-z-07.01.2013 ). Na początku stycznia zaznaczałem, że zawsze gdy przekraczana jest granica równowagi na kontraktach terminowych bieżący ruch na rynku spot jest kontynuowany o przynajmniej kilkaset pipsów. Dokładnie taka sama sytuacja miała teraz, kiedy to EUR/USD wzrósł do tej pory 400-500 pipsów po opublikowaniu tej informacji 4 tygodnie temu.

Znacznie silniejszy złoty. Uwaga skupiona na RPP.

Złoty znacznie skorzystał dzięki solidnym danym makro ze Stanów Zjednoczonych oraz wzrostom na amerykańskiej i cofnął się z okolic 4.2000 na 4.1600 za. Inwestorzy grający przeciwko PLN wyraźnie stwierdzili, że przy tak dobrym sentymencie będzie trudno przeforsować scenariusz ruchu powyżej silnego oporu w okolicach 4.20-4.21 na EUR/PLN. Teraz grający na krajowej walucie będą starać się wycenić kolejne ruch RPP. Spadek stóp procentowych o 25 punktów bazowych na środowym posiedzeniu wydaje się być przesądzona, ale kolejny raz kluczem będzie konferencja prasowa. Jakiekolwiek sugestie na temat wstrzymywania cyku obniżek może dalej pomagać złotemu. Z drugiej strony znaczne zaniepokojenie się Marka Belki gospodarką i sugestie na temat kolejnych cięć mogą ponownie osłabić polską walutę.

Spodziewane przedziały par złotowych w zależności od kursu EUR/USD:

Kurs EUR/USD 1.3550-1.3650 1.3650-1.3750 1.3450-1.3550
Kurs EUR/PLN 4.1300-4.1700 4.1200-4.1600 4.1500-4.1900
Kurs USD/PLN 3.0300-3.0700 3.0000-3.0400 3.0600-3.1000
Kurs CHF/PLN 3.3400-3.3800 3.3300-3.3700 3.3500-3.3900

Technicznie EUR/USD: 5 letni wykres EUR/US cały czas wygląda byczo. Wybicie się górą z trójkąta wzrostowego oraz przebicie 200 tygodniowej średniej kroczącej pokazuje, że poziom 1.4000 jest w zasięgu. Teraz silnym wsparciem jest 1.3500 (czyli 200 tygodniowa średnia krocząca oraz szczyt z przełomu lutego oraz marca 2012), a wspólna waluta nie powinna spaść poniżej poziomu 1.3300.

Wykres

Technicznie EUR/PLN:dochodzenie przez EUR/PLN do poziomu 4.1500 to zdecydowanie niedźwiedzi sygnał. Znacznie zwiększyła się szansa, że wrócimy do kanału zmienności pomiędzy 4.08-4.12. Długie pozycje powinny być ponownie zajmowane dopiero po przekroczeniu poziomu 4.1800 w górę.

Wykres

Technicznie USD/PLN:cel na poziomie 3.05 na USD/PLN został zrealizowany. Kolejnym jest psychologiczny poziom 3.00, natomiast patrząc na wykres wieloletni silnym wsparciem powinna być granica 2.9000 na którym długo konsolidowaliśmy się pomiędzy lutym i kwietniem 2011 roku, a przekroczenie go w dół lub górę zapowiadało znaczne wzrosty lub spadki. Warto też zwrócić uwagę, że wybijamy się w dół z kanału pomiędzy średnią 50 tygodniową, a 200 tygodniową. Jest to silny sygnał sprzedaży USD.

Wykres

Technicznie CHF/PLN: niedźwiedzie na CHF/PLN powinni czekać na wybicie się poniżej poziomu 3.3300. Taki ruch będzie oznaczać wyznaczenie celu w okolicach ostatnich minimów (3.2700). Długie pozycje powinny być zajmowane dopiero po przebiciu 3.4100 w górę.

Wykres

Wykres EUR/USD z ostatnich 5 lat. Interwał tygodniowy.

Wykres

Wykres USD/PLN z ostatnich 3 lat. Interwał tygodniowy.

Wykres

4 lut 2013 11:59|Marcin Lipka

Powyższy komentarz nie jest rekomendacją w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku. Został on sporządzony w celach informacyjnych i nie powinien stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Cinkciarz.pl Sp. z o.o. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszym komentarzu. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez podania źródła jest zabronione.

Zobacz również:

1 lut 2013 11:08

Komentarz walutowy z 01.02.2013

31 sty 2013 15:39

Podsumowanie stycznia 2013 roku

31 sty 2013 11:00

Komentarz walutowy z 31.01.2013

30 sty 2013 10:21

Komentarz walutowy z 30.01.2013

Atrakcyjne kursy 28 walut

Pobierz naszą aplikację

Monitoruj kursy walut, czytaj komentarze i korzystaj z naszych usług jeszcze szybciej, łatwiej i wygodniej. Gdziekolwiek jesteś.

Zobacz naszą aplikację