Komentarz walutowy z 29.10.2012

Lepsze od prognoz dane PKB z USA poprawiły nastroje na EUR/USD oraz na parach wrażliwych na sentyment.

Lepsze od prognoz dane (2.0%; szacunki 1.9%) amerykańskiego PKB poprawiły nieco nastroje na rynku walutowym. EUR/USD wzrósł o około 40 pipsów do 1.2960, a PLN wzmocnił się o 1.5 grosza (4.1350) stosunku do EUR bezpośrednio po publikacji raportu. Na sesji azjatyckiej jednak wspólna waluta wróciła do poziomów w granicach których poruszała się przed piątkowymi danymi zza oceanu (1.2920).

Zamknięcie giełd w Stanach Zjednoczonych z powodu huraganu nie powinno mieć dużego wpływu na rynek walutowy. Po godzinie 17.00 jednak nastąpi prawdopodobnie spadek zmienności i będzie można zaobserwować sytuację podobną do tej jaka występuje podczas dni świątecznych. Brak ważnych danych makroekonomicznych również może powodować, że notowania będą przebiegać w niewielkim przedziale wahań.

Jeszcze w piątek na rynek napłynął komunikat z Międzynarodowego Funduszu Walutowego w sprawie hiszpańskiego sektora bankowego oraz tamtejszego rynku długu. Przedstawiciele MFW widzą postępy w niektórych instytucjach bankowych, ale również zauważają, że inne wymagają dalszych reform. W podobnym tonie można interpretować ich opinię na temat rynku długu. MFW zauważa, że rentowności znacznie spadły, ale sytuacja rynkowa jest mało stabilna. Para EUR/USD nie zareagowała na powyższe informacje.

Przechodząc do rynku krajowego widać, że PLN odrobił część strat z czwartku. Sytuacja na parach złotowych będzie jednak dziś całkowicie uzależniona od globalnego nastroju. Z ciekawostek w najbliższych dniach zostaną na rynku japońskim zostaną zaoferowane 5-letnie polskie papiery dłużne denominowane w jenie. Ich rentowność ma być niecałe 70 punktów bazowych wyższa od odpowiednich papierów emitowanych przez kraj kwitnącej wiśni. Z informacji agencji Bloomberg wynika, że mimo wysokiej ceny polskich obligacji popyt na nie powinien być wysoki, gdyż japońskie fundusze szukają instrumentów dłużnych pozwalających uzyskać wyższe rentowności przy wysokim bezpieczeństwie.

Spodziewane przedziały par złotowych w zależności od kursu EUR/USD:

Technicznie EUR/USD: technicznie sytuacja na EUR/USD się lekko poprawiła. Ani w czwartek ani w piątek główna para walutowa nie zamknęła się poniżej wsparcia zlokalizowanego na poziomie 1.2900 (23.6 zniesienia Fibonacciego oraz 50-sesyjna średnia krocząca). Jeżeli jednak atak podaży się powiedzie następne wsparcie jest w okolicach 1.2750-1.2730 i to jest scenariusz bazowy na najbliższe dni. Dopiero zamknięcie powyżej 1.3050 powoduje zanegowanie spadków z ostatnich sesji.

Technicznie EUR/PLN: sytuacja na EUR/PLN również się lekko poprawiła, ale bazowym scenariuszem nadal pozostaje osłabienie się rodzimej waluty i dojście do 4.17-4.18 (50 sesyjna średnia krocząca oraz 38.2% zniesienia Fibonacciego). Przebicie tych oporów otwiera drogę do okolic 4.2300.

Technicznie USD/PLN: również PLN powiązany z dolarem amerykańskim się lekko skorygował. Cały czas jednak obowiązuje scenariusz wzrostowy z celem w okolicach 3.2700 (200 sesyjna średnia krocząca).

Technicznie CHF/PLN: Analogicznie do EUR/PLN, CHF/PLN lekko się w piątek skorygował, jednak scenariusz wzrostowy pozostaje wzrostowy z celem położonych w okolicach poziomu 3.4600 (200 sesyjna średnia krocząca oraz 38.2 zniesienia Fibonacciego.